放眼华中六省ღ◈ღ，“加快崛起”成为新时代紧迫议题ღ◈ღ，发展新质生产力ღ◈ღ、推动战略性新兴产业发展则成为实现该目标的重要路径之一ღ◈ღ，上市公司质量又成为折射各省份相关行业发展情况的缩影ღ◈ღ。

　　2024年中报季已结束ღ◈ღ，各行各业均交出“成绩单”ღ◈ღ。21世纪经济研究院选取华中六省上半年高端装备制造产业上市公司的业绩情况进行分析ღ◈ღ。高端装备制造业作为国家战略性新兴产业ღ◈ღ，是现代产业体系的脊梁ღ◈ღ、推动工业转型升级的引擎ღ◈ღ。近年来ღ◈ღ，我国高端装备制造业不断输出先进生产力ღ◈ღ，以“新”赋能千行百业ღ◈ღ，推动我国工业制造向“新”发力ღ◈ღ。

　　梳理发现ღ◈ღ，湖南高端装备制造A股市场规模领跑华中地区ღ◈ღ，总资产规模超千亿元ღ◈ღ，营收ღ◈ღ、净利规模均位列六省第一ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，2024年上半年ღ◈ღ，湖南省高端装备制造业A股上市公司总营收189.27亿元ღ◈ღ，同比增长7.81%ღ◈ღ，净利润24.08亿元ღ◈ღ，同比增长2.82%ღ◈ღ；总规模位于第二梯队的湖北省也交出营收净利双增的成绩单ღ◈ღ。

　　从细分领域看ღ◈ღ，华中六省高端装备制造业上市公司有3/4集中于智能装备制造行业ღ◈ღ，共实现营收74.89亿元ღ◈ღ，占上半年高端装备制造产业总营收50.34%ღ◈ღ，余下1/4则分布于航空装备ღ◈ღ、卫星制造与应用ღ◈ღ、轨道交通设备制造等领域ღ◈ღ，其中轨道交通设备制造领域业绩相对表现亮眼ღ◈ღ。

　　值得关注的是ღ◈ღ，华中六省高端装备上市公司整体投入研发仍保持增长ღ◈ღ，共投入研发费用23.93亿元ღ◈ღ，占总营收8.17%ღ◈ღ，其中超六成的上市公司加大研发投入力度ღ◈ღ。在上市公司发力的基础上ღ◈ღ，华中六省以自身产业基础和资源禀赋为矛ღ◈ღ，差异化加速布局高端装备制造业ღ◈ღ。

　　2024年上半年ღ◈ღ，华中地区高端装备制造产业稳中有进ღ◈ღ，呈现较强的发展潜力ღ◈ღ，其中湖南省高端装备A股市场总规模实现碾压式领先ღ◈ღ，共有10家上市公司ღ◈ღ，总资产规模高达1068.27亿元ღ◈ღ。湖北ღ◈ღ、安徽ღ◈ღ、河南ღ◈ღ、江西四省位列第二梯队ღ◈ღ，总资产分别为184.52亿元ღ◈ღ、168.93亿元ღ◈ღ、140.38亿元ღ◈ღ、127.08亿元ღ◈ღ；山西高端装备制造产业整体规模较小ღ◈ღ，仅有东杰智能一家上市公司ღ◈ღ，总资产31.74亿元ღ◈ღ。

　　（图1ღ◈ღ：2024年上半年华中六省高端装备制造上市公司总资产情况/21世纪经济报道研究员整理）

　　从营收净利规模看ღ◈ღ，湖南高端装备A股市场营业收入和净利润均位列华中六省之首ღ◈ღ，2024年上半年ღ◈ღ，实现营业收入189.27亿元ღ◈ღ，同比增长7.81%ღ◈ღ；净利润24.08亿元ღ◈ღ，同比增长2.82%ღ◈ღ。

　　为何湖南会成为中部地区高端装备制造产业的排头兵？细究发现ღ◈ღ，龙头企业的支撑带动作用功不可没ღ◈ღ。截至目前ღ◈ღ，湖南省高端装备制造产业坐拥一家且在华中六省仅有的一家营收超百亿元的上市公司时代电气ღ◈ღ。该公司今年年中总资产达619.26亿元ღ◈ღ，营收首次突破百亿大关ღ◈ღ，达102.84亿元ღ◈ღ。

　　半年报显示ღ◈ღ，2024年上半年ღ◈ღ，受益于铁路投资增长ღ◈ღ、客流增长ღ◈ღ、国铁招标动车组及高级修招标增长等积极影响ღ◈ღ，时代电气实现营业净利双增ღ◈ღ，营收同比增长19.99%ღ◈ღ，实现归母净利润约15.07亿元ღ◈ღ，同比增长30.56%ღ◈ღ。“目前ღ◈ღ，新一轮大规模设备更新利好ღ◈ღ，电网和轨交市场处于快速增长期ღ◈ღ，时代电气作为轨交行业牵引变流系统等机电设备龙头ღ◈ღ，有望实现业绩增长ღ◈ღ。”西南证券分析表示ღ◈ღ。

　　此外ღ◈ღ，2024年上半年ღ◈ღ，湖南还有两家营收超10亿元的高端装备上市公司——铁建重工和合纵科技ღ◈ღ，分别实现营业收入48.03亿元和14.42亿元ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，合纵科技营业收入同比增长10.84%ღ◈ღ。相对于湖南ღ◈ღ，其他华中五省高端装备上市公司规模相对较小ღ◈ღ，湖北有1家营收超10亿元的高端装备上市公司（金鹰重工ღ◈ღ，约12.82亿元）ღ◈ღ、河南有1家（新强联ღ◈ღ，约10.57亿元）ღ◈ღ，而山西ღ◈ღ、江西ღ◈ღ、合肥未有营收超10亿元的高端装备上市公司ღ◈ღ。

　　值得关注的是ღ◈ღ，湖北省表现不俗ღ◈ღ，高端装备A股市场上半年实现营收净利双增ღ◈ღ，其中ღ◈ღ，湖北总营收达33.2亿元ღ◈ღ，实现增幅15.09%ღ◈ღ；净利润达2.93亿元ღ◈ღ，实现增幅32.80%ღ◈ღ、48.67%ღ◈ღ。江西省高端装备A股市场也呈现“乘风而起”的态势ღ◈ღ，超七成企业的营收实现增长ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，聚焦数字经济和5G的新元科技与沉淀于传统实体经济的耐普矿机营业收入分别同比增长80%和57%ღ◈ღ。

　　相较之下ღ◈ღ，安徽ღ◈ღ、河南ღ◈ღ、山西三省表现有些“不如人意”ღ◈ღ，上半年营收与净利润同比均有所下滑ღ◈ღ。具体来看ღ◈ღ，上半年ღ◈ღ，安徽ღ◈ღ、河南ღ◈ღ、山西分别实现收入26.5亿元ღ◈ღ、17.35亿元ღ◈ღ、4.31亿元ღ◈ღ，分别同比下降8.19%ღ◈ღ、3.75%门神和毕加索ღ◈ღ、5.60%ღ◈ღ；净利润分别实现1.41亿元ღ◈ღ、-1.83亿元ღ◈ღ、-0.43亿元ღ◈ღ，分别同比下降33.46%ღ◈ღ、231.28%ღ◈ღ、2.13%门神和毕加索ღ◈ღ。

　　净利降幅最大的是河南省ღ◈ღ，共有4家高端装备制造上市企业ღ◈ღ，主要集中在智能装备制造领域ღ◈ღ。在营收方面ღ◈ღ，仅有主营电子精密线缆的凯旺科技实现增长ღ◈ღ，增幅71.74%ღ◈ღ，其余3家业绩下跌ღ◈ღ；净利润方面ღ◈ღ，3家企业均亏损规模扩大门神和毕加索ღ◈ღ，光力科技ღ◈ღ、新强联ღ◈ღ、凯旺科技净利润分别约为-0.65亿元ღ◈ღ、-0.94亿元ღ◈ღ、-0.24亿元ღ◈ღ，分别同比下降240.93%ღ◈ღ、185.70%ღ◈ღ、21.18%ღ◈ღ。

　　而山西仅有一家高端装备制造企业ღ◈ღ，且业绩波动较大门神和毕加索ღ◈ღ。上半年ღ◈ღ，唯一代表东杰智能营收净利双降ღ◈ღ，营收同比下滑5.60%ღ◈ღ，达0.43亿元ღ◈ღ；归母净利润同比下滑212.55%ღ◈ღ，达0.38亿元ღ◈ღ。

　　截至目前ღ◈ღ，华中六省拥有43家从事高端装备制造的上市企业ღ◈ღ，其中ღ◈ღ，主营智能制造装备的有32家ღ◈ღ，占比近75%ღ◈ღ。具体来看九游会官方网站登陆ღ◈ღ，湖北8家ღ◈ღ、湖南7家ღ◈ღ、安徽7家ღ◈ღ、江西5家ღ◈ღ、河南4家ღ◈ღ、山西1家ღ◈ღ。

　　工信部数据显示ღ◈ღ，2024年一季度ღ◈ღ，我国智能制造装备行业规模已超过3.2万亿元ღ◈ღ，在智能化升级的趋势下ღ◈ღ，智能制造装备行业发展前景向好ღ◈ღ。不过ღ◈ღ，据《FESCOღ◈ღ：2024智能制造行业洞察报告》分析显示ღ◈ღ，当前制造业低端产能过剩ღ◈ღ，先进装备ღ◈ღ、核心部件等中高端产业的保障能力尚无法得到有效满足ღ◈ღ，中高端市场发展缺乏技术和基础设施支持ღ◈ღ，业内企业走势分化ღ◈ღ。

　　在此背景下ღ◈ღ，2024年上半年ღ◈ღ，华中六省32家智能制造装备上市公司共实现营收148.51亿元ღ◈ღ，同比下降1.49%ღ◈ღ，净利润8.7亿元ღ◈ღ，同比下降39.7%ღ◈ღ，业绩表现呈现省际差异ღ◈ღ。

　　其中ღ◈ღ，湖北ღ◈ღ、江西两省高端装备中的智能制造上市公司整体实现业绩增长ღ◈ღ，营收增幅分别达32.63%ღ◈ღ、19.95%ღ◈ღ，净利增幅分别达252.73%ღ◈ღ、60.58%ღ◈ღ。湖南ღ◈ღ、山西ღ◈ღ、安徽及河南四省上市公司则整体业绩下滑ღ◈ღ，净利失速ღ◈ღ，行业盈利能力走低ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，安徽降幅最大ღ◈ღ，营收同比下滑12.13%ღ◈ღ，净利同比下滑350%ღ◈ღ。

　　上半年ღ◈ღ，湖北8家智能制造装备上市公司平均销售毛利率36.46%ღ◈ღ，较上年同期增加5.45个百分点ღ◈ღ，行业产品整体盈利能力实现一定提升ღ◈ღ。

　　比较来看ღ◈ღ，湖北省的东田微和泰祥股份业绩表现良好ღ◈ღ，营收净利均实现同比增长ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，东田微增长显著ღ◈ღ，上半年实现收入2.64亿元ღ◈ღ、归母净利润2444.31万元ღ◈ღ，扭亏为盈ღ◈ღ，增幅分别达84.97%ღ◈ღ、403.35%ღ◈ღ。

　　“因移动设备及汽车制造等下游终端客户需求复苏ღ◈ღ，叠加摄像头滤光片产品毛利率同比增加20.54%ღ◈ღ，公司主营摄像头滤光片产品销量增加拉动总体业绩成长”ღ◈ღ。针对业绩情况ღ◈ღ，东田微在中报中解释称ღ◈ღ。

　　净利降幅最大的安徽ღ◈ღ，7家智能制造装备上市公司上半年共实现营收16.64亿元ღ◈ღ，净利润-0.36亿元ღ◈ღ，分别同比下滑12.13%ღ◈ღ、350%ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，从事细分工业机器人领域的埃夫特实现收入6.8亿元ღ◈ღ，同比下降23.92%ღ◈ღ；净利亏损规模最大ღ◈ღ，达-0.83亿元ღ◈ღ，跌幅40.47%ღ◈ღ，大幅拉低安徽智能制造装备行业整体净利水平ღ◈ღ。

　　对本期经营情况ღ◈ღ，埃夫特表示ღ◈ღ，“由于下游制造业投资未达预期ღ◈ღ，工业机器人市场需求整体低于预期水平ღ◈ღ。公司上半年机器人整机销量虽较上年同期增长约29%ღ◈ღ，但由于市场价格竞争加剧ღ◈ღ，板块收入下跌ღ◈ღ。”

　　此外ღ◈ღ，河南省智能制造装备上市公司上半年整体业绩走低ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，聚焦半导体封测装备产品的光力科技ღ◈ღ、主营轴承业务的新强联净利润同比下滑240.93%ღ◈ღ、185.7%ღ◈ღ，由盈转亏ღ◈ღ，实现净利-0.65亿元ღ◈ღ、-0.94亿元ღ◈ღ。

　　“受部分国际地缘形势紧张及半导体行业下游需求整体复苏不及预期ღ◈ღ、 封测产能利用率不高等不利因素影响ღ◈ღ，导致公司主营半导体设备业务营收下降ღ◈ღ。”光力科技在中报中解释称ღ◈ღ。新强联则表示ღ◈ღ，因风电产业竞争加剧和下游风机厂商降本压力ღ◈ღ，风电行业阶段性承压ღ◈ღ，影响公司业绩下滑ღ◈ღ。

　　值得注意的是ღ◈ღ，除六省共同发力的发展智能制造装备产业外ღ◈ღ，湖南ღ◈ღ、安徽ღ◈ღ、江西ღ◈ღ、湖北四省共11家A股上市公司另辟细分赛道ღ◈ღ，发力轨道交通设备制造ღ◈ღ、航空装备ღ◈ღ、卫星制造及应用等高端装备制造行业ღ◈ღ。

　　其中ღ◈ღ，湖南3家ღ◈ღ、安徽3家集中在轨道交通设备制造ღ◈ღ、航空装备领域ღ◈ღ；江西3家分属轨道交通设备制造ღ◈ღ、航空装备ღ◈ღ、卫星制造及应用行业ღ◈ღ；湖北2家发力航空装备ღ◈ღ、轨道交通设备制造ღ◈ღ。

　　从营收净利规模看ღ◈ღ，湖南省特色高端装备制造产业发展领跑其他3省ღ◈ღ。上半年ღ◈ღ，湖南特色高端装备制造产业共实现营收114.37亿元ღ◈ღ，净利润16.37亿元ღ◈ღ；安徽共实现营收9.86亿元ღ◈ღ，净利润1.77亿元ღ◈ღ；湖北共实现营收14.64亿元ღ◈ღ，净利润1.27亿元ღ◈ღ；江西共实现营收7.62亿元ღ◈ღ，净利润1.55亿元ღ◈ღ。

　　从净利成长来看ღ◈ღ，上半年门神和毕加索ღ◈ღ，江西3家特色高端装备上市公司均实现净利增长ღ◈ღ，其中ღ◈ღ，得益于制导装备固体发动机动力模块业务成长ღ◈ღ，国科军工净利增幅最大ღ◈ღ，同比增长76.12%ღ◈ღ，实现净利润0.83亿元ღ◈ღ。主营火工品及其相关产品的研发生产和销售的新余国科ღ◈ღ，因上半年军品和民品业务成长ღ◈ღ，实现净利润4368.79万元ღ◈ღ，同比增长9.24%ღ◈ღ。

　　而或受需求延期ღ◈ღ、价格变动等因素影响ღ◈ღ，安徽2家航空装备领域企业净利实现负增长ღ◈ღ。上半年ღ◈ღ，深耕军用飞机复材零部件和导弹复材零部件的佳力奇净利润0.62亿元ღ◈ღ，同比下降31.64%ღ◈ღ；主营航空装备及特种制冷业务的江航装备则实现净利润1.04亿元ღ◈ღ，同比下降22.2%ღ◈ღ。

　　着眼细分领域ღ◈ღ，今年上半年ღ◈ღ，湖南ღ◈ღ、安徽ღ◈ღ、江西ღ◈ღ、湖北四省轨道交通设备制造板块上市公司业绩表现最佳ღ◈ღ，航空装备板块则呈现波动ღ◈ღ。

　　具体来看ღ◈ღ，湖南ღ◈ღ、安徽ღ◈ღ、江西3省4家轨道交通装备领域上市公司均实现营收增长ღ◈ღ，共实现收入114.53亿元ღ◈ღ，净利润16.5亿元ღ◈ღ，分别同比增长0.26%ღ◈ღ、0.24%ღ◈ღ，平均销售毛利率达37.04%ღ◈ღ。

　　湖南ღ◈ღ、安徽ღ◈ღ、江西ღ◈ღ、湖北四省5家航空装备领域上市公司ღ◈ღ，共实现营收14.31亿元ღ◈ღ，净利润2.52亿元ღ◈ღ，平均销售毛利率29.15%ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，安徽佳力奇ღ◈ღ、江航装备营收净利均下滑ღ◈ღ。湖南航天环宇ღ◈ღ、江西新余国科则实现营收净利双增ღ◈ღ，行业业绩表现呈现地域分化ღ◈ღ。

　　作为装备制造产业中技术密集度最高的领域ღ◈ღ，高端装备制造产业实现创新性突破离不开持续的研发投入ღ◈ღ。梳理发现ღ◈ღ，今年上半年ღ◈ღ，华中六省高端装备制造业上市公司整体投入研发23.93亿元ღ◈ღ，较去年同期提升6.64%ღ◈ღ。

　　（图6ღ◈ღ：2024年上半年六省高端装备制造各细分赛道研发投入情况/21世纪经济报道研究员整理）

　　智能制造装备ღ◈ღ、轨道交通设备制造ღ◈ღ、航空装备ღ◈ღ、卫星制造及应用等细分领域分别投入研发费用12.02亿元ღ◈ღ、9.92亿元ღ◈ღ、1.44亿元ღ◈ღ、0.72亿元ღ◈ღ，超六成的上市公司加大研发投入力度ღ◈ღ，推进技术创新与产品研发ღ◈ღ。其中ღ◈ღ，六省智能制造装备领域或受行业整体净利走低影响ღ◈ღ，研发费用同比小幅滑落ღ◈ღ。

　　从省份来看ღ◈ღ，湖南以15.86亿元的研发费用投入大幅领先ღ◈ღ，后面依次为安徽ღ◈ღ、湖北ღ◈ღ、江西ღ◈ღ、河南ღ◈ღ、山西分别投入2.96亿元ღ◈ღ、2.13亿元ღ◈ღ、1.40亿元ღ◈ღ、1.39亿元ღ◈ღ、0.19亿元ღ◈ღ。除山西外ღ◈ღ，其他省份研发投入均实现增长ღ◈ღ。

　　此外ღ◈ღ，在六省布局的高端装备制造赛道中ღ◈ღ，智能制造装备产业上市公司整体ROE较上年同期有所下滑ღ◈ღ，航天装备ღ◈ღ、轨道交通设备制造领域上市公司投资回报水平相较领先ღ◈ღ，上半年净资产收益率分别为8.87%ღ◈ღ、5.31%ღ◈ღ。

　　（图7ღ◈ღ：2024年上半年六省高端装备制造各细分赛道投资回报情况/21世纪经济报道研究员整理）

　　在当前转型升级的关键时期ღ◈ღ，华中六省承托自身产业基础ღ◈ღ、资源禀赋ღ◈ღ，以资本招商为引擎九游会官方网站登陆ღ◈ღ，差异化布局发展高端装备制造产业ღ◈ღ。

　　凭借在工程机械和先进轨道交通装备领域的深厚积累ღ◈ღ，湖南持续巩固领先优势ღ◈ღ，以“工程装备+轨道交通”为重要引擎ღ◈ღ，强化产学研协同创新ღ◈ღ，培育壮大包括新能源与智能网联汽车九游会官方网站登陆ღ◈ღ、智能制造装备在内的一批优势特色集群ღ◈ღ，谋求打造国家重要先进制造业高地ღ◈ღ。

　　通过盘活既有的水陆空区位优势资源ღ◈ღ，湖北瞄准航空航天与绿色智能船舶等细分领域重点发展ღ◈ღ，水空并进门神和毕加索ღ◈ღ，将区位优势加速转化为经济枢纽优势ღ◈ღ，努力打造新时代“九州通衢”ღ◈ღ。力争到2025年ღ◈ღ，高端装备产业规模达到5500亿元ღ◈ღ，到2030年形成若干具备国内领跑ღ◈ღ、国际较强竞争力的高端装备产业ღ◈ღ。

　　河南则在巩固传统制造业的优势地位的同时ღ◈ღ，以制造强省为目标ღ◈ღ，强化“高精尖”产业谋划布局ღ◈ღ。通过大力发展精密数控机床等高端产品ღ◈ღ，提升现代农机ღ◈ღ、矿山装备ღ◈ღ、盾构装备ღ◈ღ、起重装备ღ◈ღ、新型电力装备等高端化水平ღ◈ღ，锻长长板ღ◈ღ，打造更多满足国家战略需求ღ◈ღ、具有河南特色优势的新型“大国重器”ღ◈ღ。力争到2025年ღ◈ღ，高端装备产业规模突破3000亿元ღ◈ღ，占装备制造业比重提升到30%ღ◈ღ。

　　基于良好创新资源基础ღ◈ღ，秉持“错位发展ღ◈ღ、协同发展ღ◈ღ、竞相发展”的思路ღ◈ღ，借助“双招双引”ღ◈ღ，安徽推进高端装备产业“双核多基地”的产业布局ღ◈ღ，确立包括工业机器人ღ◈ღ、高端数控机床ღ◈ღ、轨道交通ღ◈ღ、航空航天等在内的7个重点细分领域ღ◈ღ，致力打造创新高地ღ◈ღ。

　　作为传统能源大省的山西ღ◈ღ，则积极推进能源革命和装备制造业转型升级ღ◈ღ。以智能制造为突破口ღ◈ღ，以轨道交通ღ◈ღ、智能煤机ღ◈ღ、工程机械等领域为主要发展方向ღ◈ღ，强化高端装备制造供应链稳定性和配套能力ღ◈ღ，力争到2024年底九游会官方网站登陆ღ◈ღ，全产业链营业收入突破950亿元九游会官方网站登陆ღ◈ღ，增速达到12%ღ◈ღ，力求实现产业结构的多元化和高端化ღ◈ღ。

　　在2023年6月ღ◈ღ，安徽成立高端装备制造产业基金ღ◈ღ，以母子基金方式运作ღ◈ღ，母基金规模33.68 亿元ღ◈ღ，子基金聚焦高端装备制造产业链ღ◈ღ，重点投向工业机器人ღ◈ღ、增材制造（3D打印）ღ◈ღ、航空航天装备等相关领域ღ◈ღ。并预计形成超百亿元的母子基金群ღ◈ღ，以“基金+产业”ღ◈ღ，“基金+基地”的方式助力省内“双招双引”ღ◈ღ，支持省内高端装备制造产业高质量发展升级ღ◈ღ。

　　今年2月ღ◈ღ，湖北发布遴选基金ღ◈ღ，其中ღ◈ღ，高端装备产业基金计划设立1支分母基金或3支子基金ღ◈ღ，分母基金规模100亿元ღ◈ღ，单支子基金规模不超过30亿元ღ◈ღ，争取国家军民融合基金支持ღ◈ღ，主要投向智能制造装备（工业母机ღ◈ღ、机器人等）ღ◈ღ、航空航天ღ◈ღ、高端能源装备ღ◈ღ、绿色智能船舶等相关领域ღ◈ღ。

　　放眼当下ღ◈ღ，华中六省地处中国腹地ღ◈ღ，贯通南北ღ◈ღ、连接东西ღ◈ღ，以全国1/10的国土面积承载全国超1/4的人口ღ◈ღ，战略地位凸显ღ◈ღ。如今ღ◈ღ，站在产业变迁节点上ღ◈ღ，六省谋定方向ღ◈ღ、抓住机遇ღ◈ღ，引资引智ღ◈ღ，以差异化战略发力高端装备制造推动产业升级ღ◈ღ，筑造现代化产业体系“脊梁”ღ◈ღ，迈大崛起步伐ღ◈ღ。J9九游会登录入口ღ◈ღ，数字化车间ღ◈ღ，J9九游会·(中国)登录入口ღ◈ღ，九游个人中心首页登录ღ◈ღ，九游会官方网站ღ◈ღ。